Oprindelsen af FOREX trading spor sin historie for århundreder siden. Forskellige valutaer og behovet for at udveksle dem havde eksisteret siden babylonierne. De er krediteret med den første anvendelse af papirnoter og kvitteringer. Spekulation næppe nogensinde er sket, og helt sikkert den enorme spekulative aktivitet på markedet i dag ville have været ildeset.
I disse dage, var værdien af varer udtrykt i andre varer (også kaldet som byttehandel System). De oplagte begrænsninger af et sådant system opmuntret, etablering af mere almindeligt anerkendte medier af veksler. Det var vigtigt, at der kunne etableres en fælles base af værdi. I nogle økonomier, elementer såsom tænder, fjer selv sten serveret med henblik herpå, men snart forskellige metaller, især guld og sølv, etableret sig som et accepteret middel til betaling samt en pålidelig opbevaring af værdi. Handel blev gennemført blandt befolkningen i Afrika, Asien osv gennem dette system.
Mønter blev først præget af den foretrukne metal og i stabile politiske regimer, indførelsen af en papirformular af statslige I.O.U. i middelalderen også vundet accept. Denne type af I.O.U. blev indført mere held gennem kraft end gennem overtalelse og er nu grundlag for dagens moderne valutaer.
Før første verdenskrig støttede de fleste centralbanker deres valutaer med konvertibilitet til guld. Guld udveksling standard havde dog sine svagheder i boom-bust mønstre. Som en økonomi styrkes, vil det importere meget op fra landet indtil det løb ned sine guldreserver, der er nødvendige for at støtte sine penge; som et resultat, pengemængden ville aftage, rentesatser eskalere og økonomiske aktivitet faldt til punktet af recession. I sidste ende havde priserne på råvarer ramt bunden, vises attraktive for andre nationer, der ønsker sprint til at købe raseri, der injiceres økonomien med guld, indtil det øget sin pengemængden, køre ned renter og gendanne rigdom i økonomien… For denne type af gold exchange var der imidlertid ikke nødvendigvis centraler bank behov for fuld dækning af regeringens valutareserver. Dette ikke forekommer meget ofte, men når en gruppe tankegang fremmet denne katastrofale begrebet konvertering tilbage til guld i massen, panik resulteret i såkaldte “Run på bankerne” kombinationen af et større udbud af papirpenge uden guld til at dække førte til ødelæggende inflationen og deraf følgende politisk ustabilitet. Depressionen og fjernelse af guldstandarden i 1931 skabt en alvorlig pause i FOREX markedsaktivitet. Fra 1931 indtil 1973 gik FOREX markedet gennem en række ændringer. Disse ændringer i høj grad påvirket de globale økonomier på tidspunktet og spekulation i FOREX markeder i disse tider var lille.
For at beskytte lokale nationale interesser, blev øget valutakontrol indført for at forhindre, at markedskræfterne straffe monetære uansvarlighed.
Nær slutningen af anden verdenskrig, blev Bretton Woods-aftalen indgået på initiativ af USA i juli 1944. Konference i Bretton Woods, New Hampshire afvist John Maynard Keynes forslag til en ny verden reserve valuta til fordel for et system bygget på den amerikanske Dollar. Internationale institutioner som IMF, Verdensbanken og GATT blev skabt i den samme periode som de nye sejrherrerne WWII søgte efter en måde at undgå de destabiliserende monetære kriser fører til krigen. Bretton Woods aftale resulterede i et system med faste valutakurser, der genindførte den guldstandarden dels, beregnet om fastsættelse af USD på 35,00 dollar per ounce guld og fastsættelse af de andre vigtigste valutaer dollar, i første omgang til at blive på en permanent basis.
Bretton Woods-systemet kom under stigende pres som nationale økonomier flyttede i forskellige retninger i løbet af 1960-erne. En række justeringer afholdt systemet i live i lang tid men til sidst Bretton Woods brød sammen i de tidlige 1970 følgende præsident Nixon suspendere guld konvertibilitet i August 1971. Dollaren var ikke længere egnet som eneste internationale valuta på et tidspunkt, da det var under stærkt pres fra stigende amerikanske budget- og handelsunderskud.
De sidste par årtier har set valutahandel, udvikle sig til verdens største globale marked. Restriktioner for kapitalbevægelser er blevet fjernet i de fleste lande, forlader markedskræfterne til at justere valutakursændringer ifølge deres opfattede værdier.
Det Europæiske Økonomiske Fællesskab indført et nyt system med faste valutakurser i 1979, det Europæiske Monetære System. Jagten fortsatte i Europa for valutastabilitet med 1991 The Maastricht-traktaten blev underskrevet. Det var ikke kun lave valutakurser, men også faktisk erstatte mange af dem med euroen i 2002. London var og er fortsat det vigtigste offshore markedet. I 1980 ‘ erne blev det vigtigste center i dollar markedet når britiske banker begyndte udlån dollars som et alternativ til pounds for at bevare deres førende position i den globale finansverden.
I Asien, har manglende bæredygtighed af faste valutakurser fået nye relevans med hændelserne i Sydøstasien i den sidste del af 1997, hvor valuta efter valuta blev devalueret mod den amerikanske dollar, forlader andre faste valutakurser i især i Sydamerika også ser meget sårbare.
Mens kommercielle virksomheder har måtte stå over for en langt mere flygtige valuta miljø i de seneste år, har investorer og finansielle institutioner opdaget en ny legeplads. Valutamarkedet FOREX arbejdede oprindeligt under centralbankerne og de statslige institutioner, men senere det indkvarteret de forskellige institutioner, i øjeblikket det også omfatter dot com bomme og world wide web. Størrelsen af FOREX markedet dværge nu noget andet investeringsmarked. Valutamarkedet er den største finansielle marked i verden. Cirka 1,9 billioner dollars handles dagligt i valutamarkedet. Det anslås, at mere end DKK 1.200 milliarder handles hver dag. Det kan nemt siges at FOREX markedet er en lukrativ mulighed for moderne dag kyndige investor.